RAVEN GOLD A LASKA INC. c/oSuite2300-1177WestHastingSt. Vancouver,BCV6E2KJCanadaFebruary12,2014

(ii)  

payment of applicable claim rental fees for the rental year beginning on September I , 2013, and ending September l , 2014; and

(i)  

the  doing  and  filing  of assessment  work  for  the  assessment  year ended September  I.2013 (subject to the acknowledgement  below), and

(ii)  

payment of applicable claim rental fees for the rental year beginning on September  I.2013, and ending September  I , 2014.

 

(a)     the Claims are subject to the title exceptions and encumbrances set forth on Exhibit A attached to the form of Deed, Assignment and Bill of Sale attached hereto as Exhibit I ; and

 

(b)    except as set forth in said Exhibit A, the Claims are free and clear of any and all liens, mortgages, deeds of trust, security interests, encumbrances, or other interests of third parties arising by, through or under Raven.

(b)  

The consideration for the sale of Ra\ en's interest in the Terra Project and the Terra Project Assets, and for the termination of the Terra Gold JV Agreement shall be as follows (the "Consideration"):

(i)  

USO S 1,800,000 payable by Terra Gold (or an affiliate of Terra Gold) to the designated bank account of Raven set forth in Section 1 I  below by wire transfer on the date this Letter Agreement is signed by both parties; and

(ii)  

the delivery by Terra Gold to Raven of 200,000 shares {free trading to the extent possible) of the common stock of WestMountain Gold, Inc.

 

(c)

Following the execution and delivery of the Deed, Assignment and Bill of Sale in the form attached hereto as Exhibit l, Terra Gold shall have 45 days in which to confirm to its satisfaction that (i) the Claims are in good standing (other than as to the existence of a discovery on any of the Claims) and (ii) record title to the Claims is as represented and warranted by Raven. If Terra Gold ad vise Raven of any material potential defects identified during said 45-day period, Terra Gold shall have the right to elect at that time to terminate and unwind this Letter Agreement, whereupon the parties shall be restored to their respective positions as if this Letter Agreement had never been executed. If Terra Gold elects not to to  terminate and unwind this Letter Agreement  as provided  above, this Letter Agreement shall be deemed  fully performed  and concluded. Nothing here in shall affect Terra Gold's ril?hts to pursue damages  for breach of any warranty of title

 

4.

Satisfaction and Release. Raven hereby acknowledges and agrees that upon payment of the Consideration, no further payments shall be due to Raven from Terra Gold under the Terra Gold Agreement, and each party shall be fully released from its obligations to each other or affiliates of each other under the Terra Gold JV Agreement. Without limiting the generality of the foregoing sentence, no additional royalty for any past mining activity by Terra Gold up to the date of this Letter Agreement is due from Terra Gold to Raven, and Raven hereby acknowledges that it has received all royalty payments to which i t is due as of the date of this Letter Agreement.

5.  

Termination of Terra Gold JV Agreement. Assuming payment of the Consideration in accordance with Section 3(b) above, the Terra Gold JV Agreement shall terminate on the date hereof.

6.  

Execution of FurtherDocuments and Agreements. To the extent necessary to carry out the intent of this Letter Agreement and record the transfer and sale of Raven's interest in the Terra Project and the Terra Project Assets. 

Raven and Terra agree to proceed in mutual good faith and with best efforts to prepare and execute any and all documents and agreements necessary. However, assuming payment of the Consideration is made in accordance with Section 3(b), the failure of the parties to execute any such documents or agreements shall not affect Terra Gold's ownership of Raven's interest in the Terra Project, the Claims or any other Assets. from the date of this Letter Agreement forward nor shall the Terra Gold N Agreement be of further force and effect after the date hereof.

7.  

Letter of Intent. For clarification only, the parties hereby acknowledge and confirm that the Letter of Intent dated as of February 19. 2013 (the 'Letter of Intent) between the parties with respect to the sale of the Raven JV Interest has expired is of no further force and effect, and has been superseded by this Letter Agreement.

8.  

Porterfield Royalty Payments. Pursuant to the lease agreement dated March 22, 2005 between Ben Porterfield ("Porterfield") and AngloGold Ashanti (USA) Exploration Inc. 

("AngloGold"), as assigned by AngloGold to Talon Gold Alaska, Inc. ("Talon Gold") 

and further assigned by Talon Gold to Raven, and as amended by an agreement dated

January 7, 201 1 ("Porterfield Lease"), Porterfield has leased the Porterfield Claims to Raven and maintains certain rights therein including the right to receive a net smelter 

return royalty on certain production from the Terra Project as set forth in the

Porterfield Raven's entire rights in, under, and respecting the Porterfield Lease shall be transferred to Terra Gold as part of the Assets of the Terra Project,  Lease. 

Raven has the right to purchase a portion of such royalty as 

set forth in the Porterfield Lease. Subject to the consent by Porterfield to such transfer. to the extent necessary or required by the Porterfield Lease, which consent shall be 

obtained within 10 days of the date of this Letter Agreement. If

such consent is not obtained within the foregoing time period, either party may elect to terminate this Letter Agreement, whereupon the parties shall be restored to their 

respective positions as if this Letter Agreement had never been executed.

9.  

Representations and Warranties. Each party represents to the other that:

(a)  

It is a corporation duly organized, validly existing, and in good standing under thelaws of the State of Alaska; it has all the requisite corporate power and authority 

to carry on its business as it is now 

being conducted and to own or lease and operate its properties as, and in the places where, such business now is conducted and where such properties now are owned or leased and operated; it has all the requisite corporate power and authority to execute and deliver this 

Letter Agreement; it has all the requisite corporate power and authority to perform i ts obligations under this Letter Agreement; and the execution, 

delivery and performance of this Letter Agreement have been duly authorized by alJ necessary corporate action.

(a)  

This Letter Agreement has been duly executed and delivered and constitutes a valid and binding obligation of such party, enforceable against such party in accordance with its terms, 

subject to applicable bankruptcy, insolvency, 

reorganization, moratorium, and other laws affecting creditors' rights generally and to general principles of equity.

(b)  

The execution, delivery and performance of this Letter Agreement by such party and the consummation by such of the transactions contemplated hereby and thereby do not and will not 

result in any conflict with or breach or violation of or default 

under such party's articles of incorporation or bylaws.

(c)  

No action, suit, proceeding, or governmental investigation is pending or to the knowledge of such party, threatened against such party which (a) challenges or may challenge the validity of this Letter Agreement or (b) seeks to enjoin or otherwise restrain the transactions contemplated herein . No order, judgment, injunction or decree of any governmental authority is 

outstanding against such party or any of the Claims and/or Assets that, 

individually or in the aggregate, would have any effect referred to in the foregoing clauses (a) or (b).

(d)  

No investment banker, financial advisor, broker, or finder has acted for or on behalf of such party or any affiliate of such party in connection with this Letter Agreement or the 

transactions contemplated by this Letter Agreement. No investment banker, 

financial advisor, broker, or finder is entitled to any brokerage or finder's fee, or to any commission, based in any way on agreements, arrangements or understandings made by or on behalf of such party or any affiliate of such party for which either party has or will have any 

liabilities or obligations (contingent or otherwise).

 

I0.

Expenses Terra Gold and Raven will each pay their own respective expenses incurred in connection with this Letter Agreement.

 

11.

Bank Account. The cash portion of the Consideration set forth in Section 3(b) shall be paid to Raven at its bank account as follows:

 

12.

Notice Any notice or other communication required or contemplated under this Letter Agreement to be given by one party to the 

other shall be personally delivered, faxed or mailed by prepaid registered post to the party to receive 

same at the undernoted address, namely:

(a)  

If to Raven Gold Alaska:

 

Raven Gold Alaska Inc.

c/o Suite :2300- 1 177 West Hasting St.

Vancouver, British Columbia V6E 2K3 

Attention: Jeffrey Pontius. CEO

Fax Number:  ###-###-####

 

        (b)

If to Terra Gold Corporation

 

Terra Gold Corporation

c/o 120 East Lake St, Suite 401

Sandpoint, Idaho 83864

Attention : Greg Schifrin, President and CFO 

Fax Number:  ###-###-####

14.  

Miscellaneous  Provisions.

(a)  

This Letter Agreement will be governed by and interpreted under the laws of the State of Alaska.

(b)  

All references in this Letter of Agreement to dollar amounts are to United States currency.

(c)  

This Letter Agreement may be executed in any number of counterparts and by facsimile transmission with the same effect as 

if all parties hereto had signed the same document. 

AJJ counterparts will be construed together and constitute one