Credit Line Increase and Related Terms Agreement between Banco de Credito del Peru and Doe Run Peru S.R.L.
Contract Categories:
Business Finance
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Credit Agreements
Summary
Banco de Credito del Peru (BCP) has agreed to increase Doe Run Peru S.R.L.'s existing credit line from $40 million to $50 million, with the additional $10 million subject to specific terms. The new amount carries an interest rate of LIBOR plus 2.5%, a 0.625% annual commitment fee on unused funds, and a 1% closing commission. DRP must extend original guarantees, update sales contracts and invoices to reflect BCP's rights, and provide a global lien on inventory. An additional, separate $10 million line for guarantees and factoring is also approved, but may be changed or canceled by BCP.
EX-10.1 2 ex-10_1.txt EXHIBIT 10.1.1 BANCO DE CREDITO DEL PERU La Molina, 15 de Mayo del 2000 Senores Doe Run Peru S.R.L. Presente.- At. Sr. Eric Peitz Tesorero Estimados senores: Por medio de la presente nos es grato informarles que nuestra institucion ha aprobado la ampliacion solicitada por ustedes de la linea de capital de trabajo que el Banco de Credito del Peru ("BCP") otorgo a Doe Run Peru S.R.L. ("DRP") mediante contrato de fecha 11 de junio de 1998 (el Contrato"). Accediendo a su solicitud, a continuacion indicamos los terminos y condiciones a los cuales se sujetara la mencionada ampliacion. Debemos resaltar que las condiciones economicas que se presentan se refieren exclusivamente al monto de la ampliacion, US$ 10 millones. Las condiciones del monto original de la linea, los primeros US$ 40 millones, permaneceran de acuerdo a lo pactado en el Contrato y las revisiones que este permite.
Asimismo, en la documentacion requerida para formalizar esta ampliacion se incluiran las siguientes obligaciones de DRP: - - Todos los contratos de venta de DRP, deberan contar con una clausula en la cual se estipule que los pagos deberan ser realizados en las cuentas recaudadoras del BCP; dejando expresa constancia que estas cuentas por cobrar han sido cedidas al BCP. Adicionalmente, dichas clausula debera comprender un compromiso irrevocable de ambas partes, senalando ademas que la modificacion de las instrucciones de pago, deberan ser aprobadas necesariamente por el BCP. En los casos que se requiera, se deberan firmar los respectivos adendums a los contratos en el mas breve plazo. - - Adicional a los estipulado en la Clausula Tercera del Contrato de afectacion de Cobranzas, DRP debera obligarse a que en sus facturas o cualquier otro documento de cobranza se senale que estas cuentas por cobrar han sido cedidas al BCP y que su pago solo es valido a traves de abono en la cuenta de pago existente en el BCP. - - Se debera sustituir la prenda minera sobre inventarios, por una prenda global y flotante sobre inventarios. - - DRP debera ceder a favor del BCP los contratos de cobertura de precios sobre los inventarios prendados; incorporando en el reporte mensual la posicion de dichas coberturas. - - Se asignara a Banco de Credito Overseas Ltd. La ultima porcion de la linea de credito (hasta US$ 20 millones). Los primeros US$ 30 millones se mantendran en el BCP. Por otro lado, les informamos que nuestra institucion ha aprobado ademas la linea independiente para la emision de cartas fianzas y/o operaciones de factoring por hasta US$ 10 millones. Esta linea no es comprometida y esta sujeta a modificaciones y cancelaciones a opcion del BCP de acuerdo a las practicas comunes de mercado. Sin otro particular por el momento quedamos a su disposicion para aclarar cualquier duda sobre el particular. Atentamente, Reynaldo Llosa Diego Cavero Gerente Sub Gerente Adj. ENGLISH SUMMARY OF TERM SHEET TO AMPLIFY CREDIT LINE BY $10M BANCO DE CREDITO DEL PERU La Molina, 15 de Mayo del 2000 Subject: Line increase from $40 to $50M Paragraph 1: BCP has approved the amplification of the credit line contemplated by the contract executed on 11 June 1998. Paragraph 2: The terms and conditions pertaining only to the additional $10M (the original terms and conditions pertaining to the original $40M do not change). - Additional amount $10M - Term Same as original contract - Interest LIBOR plus 2.5% - Commitment fee .625% annual over unused amount - Closing commission 1% flat on the $10M paid at signing - Guarantees Extension of original guarantees Paragraph 3: The documentation formalizing the agreement will include the following: - Sales contracts will stipulate that payments are to be remitted to BCP collection account and that the accounts receivable have been ceded to BCP. This clause must be understood to be an irrevocable commitment among both parties and that any modification to the payment instructions must be approved by BCP. In situations that apply, adendums to current contracts must be signed in the shortest possible time. - Also, Clause Three of the contract governing collections will require DRP to include in its invoices and or other collection documents a statement that its collections have been ceded to BCP and that the payment is valid only if made through the BCP collection account. - A global and floating lien over the inventory must be substituted for the current mineral lien. - DRP must cede to the favor of BCP its hedging contracts over the inventory pledged and incorporate in its monthly report the positions of those hedges. - Banco de Credito Overseas Ltd. will be assigned the last portion of the credit up to $20M. The first $30M of credit will be retained by BCP. Paragraph 4: In addition, BCP has approved an independent line for the emission of cartas finanzas and or for factoring purposes up to $10M. This line is not committed and subject to modification and cancellation at the option of BCP in accordance with market conditions.
