Form of Merger Agreement

MERGER AGREEMENT (“AGREEMENT”) TO BE ENTERED INTO BY AND BETWEEN BETTERWARE, S.A.P.I DE C.V. (“BWM”), AS POST-MERGER SURVIVING ENTITY, REPRESENTED BY [●], AND DD3 ACQUISITION CORPORATION S.A. DE C.V. (“DD3”), REPRESENTED BY [●], AS MERGED ENTITY, ACCORDING TO THE FOLLOWING RECITALS AND CLAUSES:

RECITALS

I.       

BWM hereby represents that:

I. 

BWM declara que:

a)       

It is a company (sociedad anónima promotora de inversión) duly incorporated under the laws of the United Mexican States as evidenced by means of public deed number [●], dated [●], [●], granted before Mr. [●], notary public number [●] of the [●].

b)

By means of unanimous written resolutions dated [●] [●], [●], all the shareholders of BWM unanimously approved (i) to entirely amend and restate its bylaws in order to become a sociedad anónima promotora de inversion; and (ii) the Merger of BWM with DD3, with BWM surviving the Merger as the surviving entity.

b)

Mediante resoluciones unánimes adoptadas por los accionistas, de fecha [●] de [●]de [●], la totalidad de los accionistas de BWM aprobaron (i) la modificación y re expresión total de los estatutos sociales de BWM para adoptar la modalidad de sociedad anónima promotora de inversión; y (ii) llevar a cabo la Fusión de DD3 en BWM, siendo esta última la sociedad fusionante.

c)

By means of such unanimous resolutions in which the Merger was approved, there were granted to its legal representative the required authority and faculties to execute this Agreement on its behalf.

b)       

Attached hereto as Exhibit “A” a complete list of all agreements entered into DD3 and still effective as of the date hereof, and that will be transferred to BWM by means of the merger discussed herein.

d)

By means of such resolutions in which the Merger was approved, there were granted to its legal representative the required authority and faculties to execute this Agreement on its behalf.

SECOND. Effect of the Merger.

The Merger will be effective and the parties hereto shall consider the Merger to be consummated between them and before third parties for all tax purposes at [00:00 hrs. of [●], 2019] (the “Effective Date”) and before third-parties on the date on which the resolutions approving the Merger are registered in the Public Registry of Commerce.

SEGUNDA. Efecto de la Fusión.

La Fusión surtirá efectos entre las partes y las partes acuerdan considerar que la Fusión surta efectos entre ellas y frente a terceros para efectos fiscales a partir de [las 00:00 horas] del día [●] de 2019 (la “Fechas Efectiva”) y frente a terceros en la fecha en la que la escritura pública que formalice las resoluciones en las que se apruebe la fusión quede inscrita en el Registro Público de la Propiedad y del Comercio.

For purposes of article 223 (two hundred and twenty-three) and 225 (two hundred and twenty-five) of the LGSM, the Surviving Company have agreed to pay, upon demand, all outstanding obligations of DD3 as of the Effective Date. For purposes thereof, interested creditors will be entitled to present their corresponding demands at BWM domicile set forth in Section [●] hereof. All unclaimed obligations from DD3 will be honored by BWM in their original agreed terms.

En términos de los artículos 223 (doscientos veintitrés) y 225 (doscientos veinticinco) de la LGSM, la Sociedad Fusionante acuerda pagar, previa solicitud de los acreedores que correspondan, todas las obligaciones pendientes de pago de DD3 a la Fecha Efectiva. Para estos efectos, los acreedores interesados deberán presentar su solicitud ante las oficinas corporativas de BWM ubicadas en [●]. Todas las obligaciones no reclamadas por los acreedores de DD3, serán pagadas por BWM en los términos originalmente acordados.

THIRD. Transfer of DD3’s capital. Without limiting the generality of the foregoing, on the Effective Date, the capital of DD3 as a whole, including all of the property, rights, privileges, agreements, assets, immunities, powers, franchises licenses and authority of DD3 shall be transferred to and vest in BWM, and all debts, liabilities, obligations, restrictions and duties of DD3 shall become the debts, liabilities, obligations, restrictions, disabilities and duties of BWM, based upon the balance sheet approved by DD3’s shareholders on [●], 2019 (“Balance Sheet”). Accordingly, BWM will become the holder of all rights, obligations, actions and guarantees of any kind that correspond to DD3 as of the Effective Date.

TERCERA. Transferencia del Patrimonio de DD3. Al surtir efectos la Fusión en la Fecha Efectiva, la totalidad del patrimonio de DD3 en conjunto, incluyendo sus propiedades, derechos, preferencias, acuerdos, activos, privilegios, facultades, franquicias, licencias y poderes así como todas sus deudas, contingencias, obligaciones, restricciones, y pasivos de DD3 pasarán a formar parte y se transferirán a título universal, al patrimonio de BWM, tomando como base el balance aprobado por los accionistas de DD3 el [●] de [●] de 2019 (el “Balance”). A consecuencia de lo anterior, BWM se subrogará en todos y cada uno de los derechos, obligaciones, acciones y garantías de cualquier índole, que correspondan a DD3 en la Fecha Efectiva.

Specifically, the parties agree that BWM, as the Surviving Company, shall timely submit before the Ministry of Finance (Secretaría de Hacienda y Crédito Público), the Tax Service Administration (Servicio de Administración Tributaria) and any other administrative authorities whether federal, state or municipal, any notices and tax returns that may be required under applicable law and tax regulations in connection with the Merger.

Las partes acuerdan que BWM, en su carácter de Sociedad Fusionante, deberá presentar ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Servicio de Administración Tributaria o ante cualquier otra dependencia u oficina gubernamental que corresponda, ya sea de carácter federal, estatal o municipal, cualquier aviso, declaración o notificación relacionadas con la fusión de ambas compañías de conformidad con la legislación y reglas fiscales aplicables.

Asimismo, BWM, como entidad fusionante, estará expresamente autorizada para solicitar la devolución de los saldos a favor que le pudieran corresponder a DD3, según corresponda.

CUARTA. Estados Financieros. Las partes acuerdan que la Fusión se llevará a cabo de conformidad con los resultados reflejados en el Balance de BWM y DD3, el cual es firmado por las partes y se adjunta al presente Convenio como Anexo “B”.

In connection with the foregoing on the Effective Date, the parties agree that all of the outstanding paid-in capital stock of the BWM as Surviving Company shall be comprised by the number of shares distributed as described in the following chart (the “Post-Merger Equity Ownership Chart”):

SIXTH. Corporate books and stock certificates. The parties agree:

SEXTA. Libros corporativos y títulos de acciones. Las Partes acuerdan:

SÉPTIMA. Miembros del Consejo y funcionarios de DD3. Las partes acuerdan que el Consejo de Administración y demás funcionarios de BWM inmediatamente después de la Fecha Efectiva este compuesto de la manera que se detalla a continuación:

[Directors and Officers chart to follow]

EIGHTH. Publications. In accordance with article 223 (two hundred and twenty-three) of the LGSM, the resolutions concerning the merger and the balance sheet must be published in the electronic system of the Ministry of Economy (Secretaría de Economía). Furthermore, the parties shall record in the corresponding Public Registry of Commerce the notarial deed containing the resolutions adopted by each of them approving the Merger.

OCTAVA. Publicaciones. De conformidad con lo establecido en el Artículo 223 (doscientos veintitrés) de la LGSM, las resoluciones referentes a la fusión y el Balance se publicarán en el Sistema Electrónico de Publicaciones de Sociedades Mercantiles de la Secretaría de Economía. Asimismo, cada una de las partes inscribirá en el Registro Público de la Propiedad y del Comercio la escritura pública que formalice las resoluciones adoptadas en las que se aprueba la Fusión.

NINTH. Further Action; Best Efforts. Upon the terms and subject to the conditions of this Agreement, each of the parties hereto shall use its reasonable best efforts to take, or cause to be taken, all appropriate action, and to do, or cause to be done, all things necessary, proper or advisable under applicable laws or otherwise to consummate and make effective the Merger.

DÉCIMA. Ley aplicable. El presente Convenio se interpretará y regirá de conformidad con las leyes federales de México.

The parties hereto agree to (a) expressly submit to the exclusive jurisdiction of Mexico City federal competent courts arising out of or relating to this Agreement brought by any party hereto, and (b) irrevocably waive, to any other competent jurisdiction that may apply to them in connection with their present or future domicile.

Las Partes (a) se someten expresamente a la jurisdicción de los tribunales federales competentes de la Ciudad de México, y (b) renuncian al fuero que pudiera corresponderles por razón de sus domicilios presentes o futuros o por cualquier otra causa.

UNDÉCIMA. Encabezados. Los encabezados utilizados en el presente Convenio son incluidos únicamente por conveniencia y facilidad en la referencia y no deberán afectar de forma alguna el contenido o interpretación del presente Convenio.

Name/Nombre:

Legal Representative / Representante Legal

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