Letter Agreement dated October 21, 2013 with Amendments to the License and Collaboration Agreements between the Registrant and King Pharmaceuticals, Inc.

2.

All rights and obligations with regard to the Terminated Products shall immediately    revert to PTI and vest exclusively in PTI without any royalty or other obligation to Pfizer in accordarice with Section 9.2.2(a) of the CA and Section 2.2.3 of the LA.  Except for rights and obligations under the DLA, LA and CA with respect to Remoxy, as of the date 

3.

Freedom to Develop Any Opioid Product:  Section 7.1 of the CA is hereby amended to provide that the provisions of Section 7.1 of the CA shall not apply to the Terminated Products.  For the avoidance of doubt, PTI shall be free to develop or market Terminated Products in the Field in the Territory on its own or with or through an Affiliate, Sublicensee, licensee or other Third party, or grant to any Affiliate, Sublicensee, licensee or other Third party any right, option, or license to do so without notice or approval from Pfizer.

4.

The fourth sentence of Section 3.6 of the CA "King will spend at least $10 million ..." to the end of the Section 3.6 shall be deleted in its entirety.

5.

Minimum Annual Spend: All obligations of Pfizer with respect to the Minimum Spend whether under the DLA or CA or LA, shall be considered to be fully satisfied and discharged and Pfizer shall have no further obligation or liability in respect thereof Pfizer shall not seek repayment of any amounts paid to PTI, and PTI shall not seek any further payments from Pfizer, with respect to the Minimum Spend under the DLA for the term of the CA.

6.

Miscellaneous: Nothing in this Agreement shall be construed or inferred by PTI or any other party as indicating Pfizer's "go/no go" decision with respect to Remoxy.

7.

Publicity: Neither Party may publicly disclose the existence or terms of this Agreement without the prior written consent of the other Party, except that PTI may disclose the existence and terms of this Agreement in a press release or other filing with the Securities and Exchange Commission.  PTI agrees to provide Pfizer with a draft copy of any such press release or filing prior to its public disclosure.

8.

Expenses related to Returned Products: PTI agrees that Pfizer is not obligated to pay the costs of any clinical trials or other development expenses related to the Terminated Products, pursuant to Section 9.2.2(a)(i) of the CA, provided that Pfizer shall continue to be bound by the other provisions of Section 9.2.2(a), and provided further that if Pfizer shall terminate its rights and obligations to Develop Remoxy, or terminates the CA or LA, Pfizer shall be obligated to pay all costs of clinical trials and other development expenses in connection with Remoxy as set forth in Section 9.2.2(a) of the CA.

9.

Non-disparagement: Neither party shall discourage or otherwise prevent any consultant, contractors, vendors or third-parties from providing products or services to the other with respect to the development and commercialization of Terminated Products or Remoxy.

10.

Full-force: Except as expressly set forth in this Agreement, the CA and LA remain in full force and effect.

11.

Defined Terms: Capitalized terms unless defined in this letter shall have the meanings ascribed to them in the relevant agreements between the parties hereto.

12.

Counterparts: This letter may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument. A facsimile or .pdf signature to this letter shall be effective as an original signature.